2025年8月15日财学堂交付_原文

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摘要

学员需明确认知实际，投资场景复杂多样，相关知识的应用需结合具体情况综合分析

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8.15交付_原文

2025年08月25日 14:59

财学堂的各位学员朋友，大家下午好。声音和画面大家觉得怎么样？

好，同学们下午好。那么我们就开始老向半月谈的这个首次直播。根据我们这个课程的安排，我们每个月的有两次这样的直播，所以今天是我们这个直播的第一次，很高兴在今天下午和各位学员朋友见面，大家下午好。

我首先要跟大家读一遍我这个课程教学的声明。本课程的内容仅用于教学用途，仅用于为学员提供知识讲解、理论分析以及教学场景下的学习交流。学员应将课程内容作为知识学习的参考，课程中所表达的观点均为授课老师的个人学术见解，所涉及的历史、案例、事例等内容仅用于教学演示。学员需明确认知实际，投资场景复杂多样，相关知识的应用需结合具体情况综合分析。学员在学习过程中需保持理性判断，注重理论与实践的结合，强化风险意识与责任意识。我想这个话也挺重要的。就是我在我的24节直播课里面，专门有一节课就是叫富贵稳中求，就是不是富贵险中求，富贵要稳中求。

好的，各位同学，各位学员，我们开始今天下午的直播。我们这个直播的时间是1个小时，我想我会讲30到4分40分钟的内容。我会针对最近学员们所提出的一些普遍性的问题，给大家做一些解答。当然了，我随时欢迎大家在这个班级群里面可以提出自己的问题。然后我的助教会收集这些问题，然后我会及时的给大家做一些解答。我前几天前一段时间也分别做了好几次解答。我想各位同学都已经看到了。

我今天主要跟大家讲两个内容。第一个内容就是中美这个关税的谈判未来的前景到底会怎么样，特别是这一次在瑞典斯德哥尔摩，中美的关税谈判并没有达成协议。当然在前天，美国总统已经签署了行政命令，将这个关税的延期再缓90天。那么未来这个关税的前景会是什么样的对我们投资理财到底有什么样的影响？我们要注意哪些方面的风险，这是我今天跟大家谈的第一个话题。

我今天跟大家谈的这个第二个话题，我跟大家谈的第二个话题是。有朋友说声音听不清吗？我这声音已经最大了，现在声音怎么样？现在声音可以吗？对，我的声音已经开到最大了，各位同学你可以把自己的声音买的买的大一点，OK。

我今天会谈第二个问题，就是我们如何来认识今天的市场。今天很多朋友讲，我们现在是不是已经到了一个牛市？是一个什么性质的牛市？如果是一个牛市，我们在这个牛市里面该怎么来进行分析和操作？这是我今天跟大家讲的第二个主题，所以我今天这个直播课就是两个主题，第一个主题就是中美的关税谈判。

中美的关税谈判，我想大家都知道，在斯德哥尔摩这一次谈判并没有达成这个协议，而且谈判的时间原定是四天，实际上只谈了一天半的时间。那么为什么没有达成协议呢？根据这个多方的报道，特别是外媒的报道，中方拒绝了美方所提出的要求。那么美方提出了什么要求呢？美方他主要提出了四个要求。

第二个要求，就是要中国增加对美国大豆的购买，要在之前的基础上把大量的购买要提高四倍，这是第一个要求。美方对中国提出提出的第二个要求什么呢？就是要中国全面的对美国公司，对美国企业开放市场。第三个要求就是要停止购买俄罗斯的石油，这个大家可能都看到很多报道了，比如说他对印度也采取了这样的措施，要求印度不要再购买俄罗斯的石油。如果再购买石油，他就要加征所谓的二次关税。第四个就是要求中国要全面开放对美国稀土的出口。

当然这四个要求中方也对美国提出了非常明确的要求。中方对美方提出的明确的要求，第一就是你必须要把关税回到这个正常的状态。特别是在今年年初，美国总统针对中国所谓征收的这个芬太尼关税20%要取消。第二个要美国要取消对中国高科技出口的限制。第三个，就是要取消对中国的一些企业的什么实体清单的这种所谓的制裁和不公平的待遇。

很显然，双方在这个方面没有，还没有最终达成这个一致，所以现在朋友们很关心的，包括我前一段时间跟很多企业家朋友做了很详细的分析，大家现在非常关心的就是下一步会是一个什么态势。现在看起来，就是，从8月12号、九月、十月、11月这三个月就回到了前一段时间的状态，就是关税24%暂停征收。这样的当然就是有几个基本的判断。第一个判断就是下半年我们整体的出口的情况肯定会受到一些些影响。上半年大家可以看到我们的出口整体是非常好的，出口是非常强劲的一个增长。当然456中国对美国的出口都出现了比较大幅度的下降。显然看起来七月份的出口仍然很不错，现在数据已经出来了，就说明我们现在中国的这个产业链，在全球的这个产业链的地位还是非常强劲的。所以如果今天学员朋友你们有关心出口行业的，或者你们自身有做出口的，我觉得这个情况，大家可以看到我们现在出口的韧性仍然是很强的。

那么下半年整体的我们可以看到的出口肯定会受到一些影响，特别是对美国的出口，仍然会出现一个比较大幅度的下降，这是一个基本的判断。第二个判断，就是其实在学员朋友们已经有人问过这个问题，就是中美的关税谈判最终会达成一个什么结果？坦率的讲现在我相信没有任何人能够给出一个非常明确的结论。但是有一点我是可以肯定的，就是中方我们不会接受美国所提出的这些无理的要求。特别是啊比如说像美国购买什么大豆，要从在目前的基础之上要增加多少倍，什么，不像俄罗斯购买原油等等。这些要求就是他牵涉到中国的基本的经济政策，牵涉到中国的主权。那么在这些大的原则上，中方肯定是不会轻易的答应的。所以现在看起来的中美关税还会有很激烈的讨论，也可以讲是很复杂的谈判。

当然了，我这几天我听到美国财政部长贝森特他的一些讲话，他讲了说现在和欧盟达成的协议，和日本达成的协议，和韩国达成的协议等等。实际上，我们可以如果仔细分析他和欧盟、和日本、和韩国达成的协议，就是有这么几条。第一条就是关税是比较低，关税只有15%。

但是要求欧盟、日本、韩国要对美国去进行大规模的投资，同时要大规模的进口美国的产品，特别是购买美国的原油。核心就这三条核心就这三条，关税可以降下来，但是第一你们要对美国去投资。欧盟现在目前承诺是投资对美国投资要投资超过6000亿美元，日本是3500亿美元。

实际上朋友们我们可以分析一下，其实美国人讲的这一些某种程度上是一个烟雾弹，是一个不可不可能兑现的或者是很难兑现的一些条款。为什么这么讲呢？大家都知道欧盟和日本这都是市场经济。你政府和美国达成的这个协议谁去投呢？难道是企业去投吗？而且在欧盟又是很多个国家，欧盟他有什么权利要求，比如说德国、法国这些国家的企业到美国去投资的？企业投资是自己企业自身的决策。

所以美国也有经济学者很尖锐的指出说，特朗普政府、美国政府和欧盟和日本达成的这些贸易协议，大概率是没有办法执行的。可能很多时候都是啊陪着这一位懂王总统演个戏，总统这个懂王有有他有很强的虚荣心。你看我跟欧盟达成了协议，和日本也达成了协议等等。所以现在看起来他和欧盟、和日本，包括和印度达成的协议大概率是很难实现的那这样就造成了一个很大的问题，就是说整体的全球的贸易的格局，贸易的规则，现在就陷入了一个非常混乱的一个时期。这个混乱的时期肯定是需要延长相当一段时间。所以这个也是我们做资产配置，做这个股票投资的朋友，大家应该持续关注的一些事情。

因为可能很快，比如说下周下两周突然一下子情况又会发生变化。所以现在这个不确定性是很大的，这个所谓的黑天鹅，是到处乱飞。你不知道这个关税最终谈判会怎么样。美国他和其他国家谈判的签这个协议，他很大程度他不能实现。那不能实现这个里面就会会造成一些动荡。好，这个话题我就不要展开说太多，说从学员们非常关心的问题对我们的影响。

第一个影响。由于这个确不确定性，国际金融市场不确定性大幅度的增加，所以现在。第二个明确的判断，大家注意由于这个关税的问题，现在美国的经济其实遇到了比较大的麻烦。什么大的麻烦呢？就是美国经济现在已经出现了比较明显的滞胀的。带态势，滞胀的这个迹象好了。现在美国经济开始出现滞胀，特别是上半年它的经济增速不到2%。

所以现在美联储就面临一个非常困难的一个抉择，就是一方面。他要遏制这个通胀，因为美国的通胀现在还比较高。但是另外一方面，他现在经济又出现了滞胀，经济增速大幅放缓。所以他的要不要降息？现在大概率美联储可能会选择降息，也就是说他现在把促进经济增长可能放在一个更更优先的一个位置。特别是美国总统特朗普，他最近他要更换几位美联储的理事，按照美国人的说法，他要换成自己的人。而特朗普一直讲说现在美联储最应该做的事情就应该降息。所以各位学员，各位同学就是降息现在存在一个大概率的事件。

那么现在九月份，也就是下个月，美联储就有可能降息50个基点，现在这个概率达到多高了呢？我昨天和今天电话和美国那边的朋友，金融市场的朋友做了个交流，他们认为这个概率现在已经上升了90%，那就是大概率的。所以大家注意，这是一个很重要的事情。一方面这个大宗商品，特别是黄金贵金属肯定是一个上涨的态势。与此同时，美联储降息，香港会跟着降息。那么美联储降息，从而也为中国的货币政策进一步的宽松创造了一个比较好的条件。

所以大家注意到7月30号的政治局会议里面有很明确的一条，怎么说的呢？就是要保持市场流动性的充裕，促进社会融资成本的继续下降。这个显然是一个货币政策宽松的一个强烈的信号。好了，所以关于这个关税关于这个关税，我想我就很简单的跟大家谈这么几点很明确的结论。

下面我转向我今天跟大家要谈的第二个，也是一个重点的话题，我们怎么通过宏观经济政策，我们来分析今天这个市场到底是一个什么市场。我先把我的结论很明确的告诉各位。所有的流失的趋势已经确立。很多学员朋友会问，这个牛市的趋势确立，我们到底是一个慢牛，还是是一个快牛？是会不会成为一个疯牛？这个很重要。所以下面我要跟大家做一些分析和解释。

第一个。为什么我提出过一个三角原理向中做三角原理？我希望各位学员你们记住我讲的这个三角原理。你可以根据这个三角原理分析整个市场，你也可以用这个三角原理来分析行业，来分析你所选择的赛道，你所选择的公司。

这个三角是什么呢？第一个就是基本面，第一个就是讲的基本面，就是现在的经济和特别是行业的大趋势，这是第一个角。第一个，第二个角就是政策面的。支持就是政策是怎么样的。第三个角就是资金。所以这是我讲我分析股市的三角。

大家注意，我在24节录播课里面，我讲过另外一个分析企业，分析公司竞争力的一个三角理论，叫金三角。不知道同学们有没有运用，我希望大家学了这些东西以后，你要自己学会运用。我今天告诉大家分析整个市场形势也是这个三角。

为什么现在肯定是一个牛市的？第一就是整个全球经济报告中国我们现在是迎来真正的一个大时代，就是人工智能大时代。大家注意这是一个最重大的基本面。各位朋友，你们做股权投资的，做二级市场股票投资的朋友，我建议大家你特别要关注这个基本的大事。今天不管是美国还是中国，还是其他国家的资本市场，股票市场无一例外最重大的驱动力最重要的驱动力量就是人工智能这个大时代。这个大时代已经来了。所以各位，这是我们未来分析资本市场，股票市场一个最最基本的主线。

财经上的各位朋友，如果你们跟我上这个课，你们听我这个录播课，还是参加老乡半月谈也好。我以后的分析我会紧扣这个时代的大趋势这个主线。我先大家先看看美国，美国这几年的股票哪些涨得得最厉害？毫无疑问是和人工智能相关的，英伟达是最杰出的代表。我们再看和英伟达配套的公司，我们讲的叫英伟达产业链涨了多少，大家自己去看。

不仅美国如此，中国A股的上市公司，香港的上市公司里面，凡是和人工智能，特别是和英伟达这个链条相关的上市公司，我在这里没办法没没办法跟大家说这些公司的名字了。都是什么科技科技这个科技那个科技什么，这几个月就涨了，有的都翻几倍了。美国同样如此，美国现在市场的一个主要驱动力量，我们讲的所谓的七姊妹，英伟达也好，特斯拉也好，苹果也好，微软也好，谷歌也好，亚马逊也好，meta也好，还有无数的其他这些公司，基本上都是因为人工智能。

中国2025年最热门的几大板块，毫无疑问都是人工智能相关的半导体。朋友们你们有没有买半导体的行业的公司？半导体最近火的不行，我没法跟大家说这个公司的名字。大家可以看到这些已经涨的就是涨飞涨上天了什么王什么王，什么股份，什么新股份某某新股份，某某什么那那那个已经涨了是吧？我想大家都很清楚了，与半导体相关的。

第二个我们可以看到机器人，机器人是今年最热的板块之一了。机器人它其实本质上也是人工智能。因为它牵涉到芯片，它牵涉到什么灵巧手，它牵涉到各种这些和机器人配套的公司，那更那是不得了了，对吧？

还有大家今年最热门的一个叫原创药。原创药大家知道为什么现在一下子成了这个很热门的东西，也是因为和人工智能相关。因为现在大家认为原创要利用人工智能的技术会极大的加快。原创药的研发速度。AMD的华裔的CEO了不起的这位女性CEO苏姿丰。苏姿丰说现在可以肯定，原来我们研发一个原创药至少要三年，那么现在这个时间他认为很快会缩短到6个月。所以这就是为什么现在这个原创药这个板块也是非常火爆的。

还有今年大家注意，今年还有另外一个非常热门的板块是军工。军工这个板块，如果大家详细的分析一下，看一下，你发现军工有很多公司的。但是这个里面今年涨得非常厉害的，非常火爆的，也都是跟智能相关的。所以这就是我讲的第一讲，我讲的这个三角理论的第一讲。

第一讲就是时代的大势决定了赛道，赛道决定了财富。所以朋友们，我们一定要记住这三个词儿，记住这三个关键词儿，趋势、赛道和财富。所以这个是完全肯定的。所以你今天做股票，你今天做股权投资，做权益投资，你不用太关心其他的行业。你应该关心人类的这个大时代，人类的这个大趋势，这是第一角。

我讲的金三角的第二角是什么呢？就是政策。现在的政策很显然对整个资本市场是非常友好的。第一个，现在IPO的节奏仍然是在很认真的，很慎重的把握这个IPU的节奏。为什么呢？因为在7月30号的政治局会议有两句话，我记得上一次我在直播里面，我已经跟大家说过，希望大家记住这两句话。

第一句话是要增强资本市场的吸引力和包容性。吸引力就是对投资者的吸引力，不仅是国内投资者的吸引力，也包括对全球投资者的吸引力。我这几天和香港联交所的朋友通了电话，他们的数据表明，现在确实有相当的国际资金在考虑配置中国的资本市场。有的已经下手了，有的已经做了配置，包括大陆，包括香港。包容性就是指各类的投资者都能够在资本市场能够赚钱。要有赚钱的这个效应，要让投资者赚到钱，这叫包容性。既是一个融资市场，更是一个投资市场。

政治局会议里面还有第二句话叫什么？持续巩固。资本市场稳中向好的态势。最高决策层现在对中国的资本市场的一个基本判断四个字叫稳中向好。所以这些政策都是对资本市场非常友好的那当然我们监管部门现在鼓励什么？鼓励兼并收购。所以兼并收购今年是股市的一个非常重要的题材，也是一个大家投资的热点。鼓励分红，鼓励回购上市公司的控股股东，鼓励回购股份，跟普通投资者能够有赚钱的机会。

同时严格的遵守减持的规定和要求，慎重的把握IPU的节奏。前两天我还跟我的朋友，也是非常有名的著名的经济学者刘继鹏老师，我还跟他通了电话，他对资本市场也是非常熟悉的。他说现在IPO的节奏就可能会适当的加快，但是现在看起来会比较慎重的把握这个节奏。因为我们现在希望能够跑出一个很好的一个牛市，所以这是第二个层面，政策是很友好的，很支持的这是第二个讲已经满足了。

第三个叫就是资金。朋友们，同学们，现在我们资本市场股市的资金是可以讲是充裕的。这个充溢就是结合我前面刚才讲的美联储降息，美联储降息香港也会跟着降息。而美联储降息会为中国央行、人民银行降息创造一个更有利的条件。所以我现在可以判断，下半年中国的央行至少有一次降准降息的机会。所以资金面大家不用担心了，现在资金面应该是相当充裕的。

还有我们看到7月份中国的金融数据已经发布了，七月份的金融数据当然有很多挑战。当然我们从资本市场投资可以看到，七月份已经看出有相当的资金转向了股市，转向了投资。这当然是前一段时间有这个赚钱的效应，很多现在普通的投资者也开始进入这个市场了。所以这个数据是很重要的是吧？七月份的相关的这个金融机构的存款表明很多钱越来越多的钱从银行的储蓄开始转向到股票市场，转向资本市场。所以这三个角这三个角，大势、政策、资金这三个角决定了我们今天的股市应该说已经进入到一个牛市。

当然现在有很多种说法了，有的说我们现在的牛市是水牛，为什么叫水牛呢？这个水就是资金就是流动性充裕把它推动起来的。这个说法有一定的道理。我觉得是不管是水牛还是黄牛，还是牦牛，只要它是牛，那这个就是一件好事情。事实上美国这么多年的这个股票市场，很大程度上是美联储它的货币政策对他起了非常大的推动作用。同时现在大家有一个基本的判断，这次会不会出现是快牛和疯牛。我的答案很简单，不会。

所以财经堂的各位朋友，你们既然跟我学了这个课程，我希望大家在做这个投资要报一个我们叫长期主义，我们要做长线的投资。真的，我在这里很诚恳的跟大家讲，大家不要不要指望什么一夜暴富，什么一周就要翻几倍，什么一个月要翻几倍。不我我们我们最好不要做这样的打算。

监管部门，我相信国家的政策绝不希望出现快牛和疯牛，因为快牛和疯牛历史一再告诉我们，它就是昙花一现，结果又会让资本市场陷入到一个非常糟糕的局面，一地鸡毛。现在看起来监管部门已经做好准备，特别是大家一定要注意到我们现在有平准基金。什么叫平准基金呢？平准基金证监会的主席在五月份已经明确宣布过中国现在有平准基金，就是汇金公司。而中国人民银行是背后的最强大的后盾支持。在去年到今年，中国人民银行已经明确宣布了一系列的稳定资本市场的政策。就是平等基金，包括股票回购，包括间接互换。

这些政策说白了就是说如果股市出现快牛疯牛，他们会出手，平准基金会出手，他会卖掉一些股票来稳定这个情绪。所以我很肯定的告诉各位，我今天这个直播也很重要的。我很直我很明确的告诉各位，我们今天是牛市。你说是水牛也好，是黄牛还是黄牛还是什么牛，是吧？这个没有问题。但是这个。但是我们今天肯定是一个是一个是一个牛市，是没有问题的。所以。

所以这个牛市已经趋势已经确立，而且是一个慢牛，不会是一个快牛，不会是一个疯牛。我而且面向好像前几天我请我的助教发了一篇报告，就是人工智能的应用一个很详细的一个报告发到班级里面来了。我不知道同学们有没有看啊，我不知道同学有没有看。如果同学们没有看，我建议大家看一看这个报告。所以我讲这个话是希望大家结合我的录播的课，我们开始来做这个研究，做这个分析。我们要赶上这个慢牛，我们要做一个持续的稳健的投资者。我们能够充分的享受人类这个大时代给我们带来的巨量的财富这个红利。所以我今天的第二个话题，我不知道同学们有没有听明白，我的结论很清楚。

这里面我要告诉大家，牛市不是人人都能赚钱，牛市并不是所有的股票都涨，牛市也不是所有的行业股票都涨，大家一定要想清楚，所以这就是需要大家下功夫。你不要认为说牛市来了，我买的什么股票我都涨，那绝对不是如此的。我们看看历史上的几乎所有的牛市，什么在涨呢？就是最前沿的行业。美国这些年标准普尔也好，道琼斯也好，大家去看纳斯达克也好。美国股市这些年涨得很猛。但是并不是所有的股票都在涨，甚至相当多的一半的股票都没怎么涨。而其他的那些龙头的股票把这个市场推起来了。

所以朋友们，同学们，这就是我们要赚钱就考验你的时候来了。所以我告诉大家的关键词儿叫趋势，叫机遇和财富。趋势没有问题了，确定了，你不用怀疑了。那现在的问题就是你能不能抓住这个机遇，你能不能抓住机遇，就取决于你这个赛道选的准不准。

这就是我在录播课里面反复跟大家讲的，怎么分析这个赛道里面的公司。同学们，你们回去再把我最后的那四节课，你反复的听一听，然后你要运用。因为我每一节录播课就20分钟，我不可能讲那么细。你可以对照一下我讲的企业的这个金三角理论，你把这个理论。真的学会了，用好了，你就一定能够找到翻几倍、翻十倍，甚至翻几十倍的公司，你能找得到。这个一点不开玩笑，对吧？

所以我今天跟大家这个直播，我告诉各位，我们今天是一个真正的牛市来了，是一个慢牛。你不用管它是水牛还是什么牛，反正它是牛市，但是它是一个稳健的市场。在这个稳健的市场不是是每个公司都涨，我可以肯定的讲，可能70%的公司不会涨。甚至还会有相对一些公司会退市。有20%的公司涨，30%的公司涨就非常好了。这些公司的上涨一定是非常快速的，而且是在主要的赛道。所以你今天把赛道能不能找准？说白了你找准了赛道了，你再把它的产业链分析清楚。

所以我在后面的四节课，二十一节24节录播课里面，后四节我专门讲了分析清楚上下游产业链的各位。我随后我可能这是你不用怀疑这一点，关键就是你能不能你能不能找得到你能不能找得到。所以我跟大家讲了，我说你分析这个市场，这个市场它有三个区阶段，它有三个阶段三个阶段的第一个阶段叫情绪驱动。不管是整个市场也好，还是一个行业也好，它首先是情绪驱动，情绪驱动的时候就是什么都涨。比如说去年9月24号这个政策出来以后，什么都涨。所有的股票都上涨，指数跟着猛涨，连那些ST那些股票都涨。好了，这是情绪驱动。那么这个情绪驱动是很短暂的，他不会持久，就很快就会进入到第二个阶段。

第二个阶段就是叫板块的轮动和行业内的分化。有些行业就会退回原形，打回原形，但是有些行业它会分化出来，它会涨。而每一个行业里面的公司也是一样的，在这个情绪驱动的时候什么都涨。但是你会发现很快持续上涨的就是这个行业里面的主要公司。龙头企业、龙头公司。所以。投资的关键就是第二个阶段，你能不能下功夫。在这个板块轮动和行业里面公司分化的时候，你能抓住了。

到了第三个阶段就是叫业绩兑现。我们可以看到现在很多股票的市盈率很高很多朋友不敢买，很多朋友是错过了这个好公司的原因是因为他看到这个好像股价很高了。你看前一段时间才20块，怎么现在变成80块了？前一段时间才60块，怎么现在变成一百多块了？他不敢买好，结果过了一段时间，现在一百多块钱的公司的股票，结果变成了500块了、600块了，又涨了几倍。

为什么会出现这个原因呢？就是因为说白了就是你对赛道你没有信心。所以怎么确立你对这个赛道的信心，这是这真的是关键。你确立了你坚信这个赛道是阳光赛道，是朝阳产业，是未来的大趋势。而你选择公司又是里面的龙头，说实话价格在多少你都是值得买的，你不用怀疑。很多朋友说，这已经太高了，你不要刀头舔血，刀头舔血你要完蛋，很多人就不敢追，结果啪过了两天一会，发现又翻了几倍上去了。所以同学们，这就是我今天跟大家讲这个大趋势已经确立，你不用怀疑了。所以剩下的就是在行业的分化里面你要下功夫你要下功夫。

这样正好有同学们提到这个问题，有同学听到我这个讲的三角我怎么分析。我在这里跟大家再强调一下，你分析这个公司，包括你听很多证券公司的直播，还有很多证券公司的行业分析师的对行业的分析，对某些公司的分析师。你都可以紧扣我告诉大家的这个三角理论。

我讲的这个三角，第一个就是创新力。他的创新力对吧？他的创新力里面有很多的指标。他的行业里面，比如说他的专利，他有没有很特别的突破性的独一无二的技术。你这个是要下点功夫的对吧？

他的研发人员，他的研发队伍。它的专利所占的在行业里面所占的比重，他的新的产品。占的比重对吧？这是第一个叫创新力。

这个东西说实话要下一点功夫。我其实在录播课里面，我也跟大家举了一些例子。你比如说现在大家机器人里面这几个龙头，机器人这里面几个龙头大家已经看得很清楚了。它确实在比如说在灵巧手在这个电子皮肤，在这个人形，尤其是这个。灵活性方面，它确实有有一些独到的东西，所以这是第一个叫创新力，我们要关注它。

第二个什么呢？就是。市场的控制力就是它的护城河足够宽，它的技术壁垒足够高，别人很难模仿他。英伟达是典型的例子，对吧？你这个东西你很你要超越它是很难的，至少短期之内你你你还找不到一个竞争对手，对吧？所以我们要选择这个行业里面，你短期之内他找不到一个竞争对手的。

比如说最近跟英伟达配套的，国内也有几家上市公司，其中有一家某某科技涨得很猛。为什么它涨得很猛呢？就是它它的市场控制能力很强，它的毛利率它的良品率大幅度的提升。他已经有很高的壁垒了，别人要模仿他，要超越他就比较难了是吧？这是第二个叫做市场控制力。

第三个是什么？第三个就是它的产品的扩展力，就是他有无限的想象的空间。这个里面当然有很多指标，我在录播课里面跟大家讲的。同学们你们可以根据我讲的这这个三角。你们去做一下分析。比如说你选中了某某公司，你去看一下这方面的数据。你不仅自己去找这些数据的，你还可以听一些相关的分析。

然后你用应用这个三角，你看他满不满足，满足这个三角，其实你不用太关心它的市盈率。因为它的第二个阶段，我刚才讲第二个阶段市盈率肯定都是非常高的。因为有的还亏损，还没赚钱，对吧？但是如果他满足这三个条件没有问题，你就有信心一直持有。

所以同学们，我在这个录播课里面我已经反复讲，我说这个高明的伟大的投资者真的就是九字真言。九个字就是看得准、投得狠、守得住。我希望大家好好的体会这九个字，你说实话你能做到，那你就已经是伟大了，你必定成功。这个里面的第一个就是这三个字，首先是前提，看得准。这个看得准，就是要我们要做分析，做研究，你自己也要下功夫。你看准以后你才有信心，对吧？你才有信心，你才能够all in。

我们很多朋友叫梭哈，梭哈你敢不敢唆哈？你把你这个图你不要买你不用买太多股票，你可能买一只买两只就够了，最多你买个四五支也可能了不起了。你不用买那么多，你绝不要买五只以上的股票，这是不合适的，然后你守得住是吧？你看真的我们最近这一段时间都有很多股票涨了几倍了，涨到10倍的可能都有。那那那那你有没有能不能守得住呢？所以就是我今天跟大家讲的两大主题，跟大家今天我这个基本就讲到这儿。

一个是关税的事儿，美联储的降息的事儿。第三个就是中国的市场的态势的确立，我们怎么能够抓住这个市场的长期的大机会，还有几个学员问的一些小问题，学问的这个小问题。第一个就是最近出来的这个消费贷的贴息的政策。这个政策各位朋友你们如果有兴趣，你们也可以去看一下。他这个政策是先实施一年，从9月1号开始到明年的八月底，就是先搞一年看看效果。但这个额度并不大，每个人所能够享受的贴息最高也就是3000块钱。3000块钱就是对应的30万消费贷，它是补贴利率1%，补贴1%，所以这个额度并不大是吧？

同时你你你要去申请，现在符合条件的就是六大国有银行和十2大商业银行，还有五个消费金融公司。你们要申请这个消费贷款，就到这六大国有银行，工农中建交，还有邮储这六大国有银行。邮储银行、中农工建交加上邮储就是六家，再加上12家股份制银行，这个大家熟悉的都在里面了，中信、光大、招商、平安都在里面，12家。

你还有五个消费金融公司，就是你要到这些机构去申请这个消费贷款，他们就会不给你，帮你符合条件，他们会帮你去办财政贴息的手续。所以这个政策，我想各位朋友可能也没那么特别大的关心。但是如果你确实，因为它有七大领域是可以支持的。比如说你买车，小孩的教育，也包括旅游，也包括老人的养老，包括你买家具，所有这些都是可以申请这个消费贷的。那么可以享受这个贴息的相关的政策。所以这个政策就是很简要的跟大家说一说，大家可以再去关注一下。

还有朋友同学问到，就是有一些公司的数据，这个不知道散户该怎么查到。像专利、集中度等等这些其实要查到现在很容易，对吧？比如说你现在在有一些大模型里面，包括豆包，什么deep sak什么，这些里面也能查到很多这种数据。第二个就是你会你我建议你会看一些上市公司的，一个是上市公司的年报，还有很多证券公司，他们都会发布公开的这个上市公司的研报，这个研报里面有很多这样的数据。所以我刚才提到这个金三角的理论分析，确实我们是需要掌握很多数据的，这些数据的来源也挺多，我觉得这个东西，就是大家确实你要花一点功夫的。你说你一点功夫不花，这个好像也不行，对吧？你要增强自己的信心，一定是自己研究出来的结果你才有信心的，是吧？当然如果你有很厉害的朋友，他就是长期做投资的，他告诉你你对他很信任，那那那那当然这个也不错是吧？

所以我想我会在这个群里面的班级群里面，我会定期的也跟大家发一些报告。当然可能不会具体到某个公司，我会具体到某些行业。比如说机器人行业原创药行业人工智能的运用，还有包括现在大家比较关心的什么稳定币，这些我会定期的有一些报告我会发给大家，大家可以来参考。总之我想今天我们这个时代的是。很令人很令人兴奋的一个时代。

因为这个时代彻底的他会把所有的行业要重新做一遍。我最近这一段时间跟好几个场合做了关于人工智能这个行业的分享。我下一次我可能会专门的跟我们学员朋友讲一次这个人工智能的应用。因为现在这是一个非常热门的话题。这样我希望大家能够紧扣这个时代的大趋势，紧扣这个时代大趋势。

你选好你的一两个赛道，你不要选太多。因为选赛多你研究不过来，特别是我们有些朋友，你还有别的事情可以做。所以你比如说你去选机器人，你选好了？或者你选好了这个半导体，或者你选好了算法，或者你选好了当然现在还有这个新能源，很快还有脑机接口。我总之我希望大家就是你能够选好一个赛道或者两个赛道，然后结合我在这个24节录播课里面的分析，大家做一些新的功课。我相信你在很短的时间里面，比如说在一个月的时间里面，你就会找到你想投的赛道，找到你想投的公司。那么你要有这个信心以后，你要能够长期的持有，你要能够长期持有。

当然还有朋友问到，我们现在的房地产的情况。房地产的情况，我跟大家简要的说几句。现在房地产整体的情况仍然是不理想的。所以现在因为七月份的数据，上半年的数据，整个房地产市场销售额、销售面积、平均价格，仍然现在还没有没有到底，这个到底可能还需要相当的时间，还需要相当的时间。当然了，现在国家很多部门也在出台相关的政策，希望尽快的能够让房地产见底。但是见解确实还需要一定的时间。

所以我建议你现在，如果从投资的角度，这个不动产，这个房产，我建议你现在不要考虑。甚至如果你现在房子比较多的话，其实有机会你应该把它卖出去一些，就是要做一些分散的投资。这个是这个是我跟大家。提的资产配置的一个基本的建议。还有一个建议，也其实也有同学问到这个问题，就说如果你不是做专业的投资者，其实在这个慢牛市的这个行情里面，还有一类是我们可以去考虑的，就是高分红股。

高分红股你别说银行股、金融股，特别是银行股，它的股价可能涨幅没那么高，没那么让人兴奋。但是，它的分红不错，它的分红超过多数的银行理财。你现在银行理财无非就是三点多是吧？好一点的也就三点多，那么更超过这个国债。国债我们现在在一点多。但是现在很多银行股，他们是每年分红的这个比例是不错的，有的超过5%，甚至有超过6%的。所以如果你没有这个时间去做这种投资，你买一些高分红的股，就是绩优股。高分红的绩优股，我认为这也是一个比较好的一个选择。

所以我今天跟大家分享的核心内容就是当帮助大家进一步的认清我们今天这个大势。而且我们在这么一个大的时代的时候，我们该怎么去确定我们自己的战略和策略。所以最后我还是重复我在这个录播课里面讲过的一句话，也是两节课的标题，就是叫趋势决定战略，战略决定一切。现在就是这个趋势，那么你的战略是什么？你是准备去买这个高成长股，当然有风险，还是去买这个稳健的高分红股，风险很小。这个是各位朋友你们自己去好好的选择。那么这是我们这个老乡半月谈的第一次直播。

我最后我希望各位学员能够积极的参与这个互动。你们可以尽量的在学员班级里面，你们什么问题都可以提出来。我也不一定每个问题都回答，但是你们提出这些问题，他会告诉我，我知道大家在关心什么，是吧？我会尽我的所能把大家比较普遍关心的问题，我会一一的跟大家回答。如果你从来都不提问题，我也不知道你到底想要了解什么样的内容。那么我们每个月不是有两次每次1个小时的直播课吗？

我也希望大家能够提出来，你把这些问题都提出来，我不可能每个学员的要求我都能够满足。但是我看大家都提这个问题，或者提这个问题的人比较多，那那我可能会有有选择性的，或者是我就会把大家共同关心的问题的跟大家做比较详细的解答。所以非常感谢大家，非常欢迎大家能够持续的跟我一起学习和交流。其实大家提问，大家的很多评论也让我学习很多东西，所以我们是一个相互帮助，相互成长的一个过程。今天的直播就到这里。好，谢谢各位学员，我们下次见。